Tento druh je charakteristický žlutou reakcí dřeně s KOH. Dřeň bývá často díky pigmentu sekalonové kyseliny A žlutě zbarvená, což se někdy projevuje i ve žlutém zbarvení sorálů. Není však neobvyklé, že některé exempláře tento pigment tvoří jen ve velmi nízkých koncentracích (KOH reakce pak není jednoznačná). V těchto případech hrozí záměna za vzácný boreální taxon P. detersa, který od nás nebyl recentně doložen.

Nejčastějším substrátem terčovníku nažloutlého jsou kmeny a větve listnatých dřevin s vyšším pH borky v lesních i nelesních společenstvech. Vzácně se vyskytuje i na (mechatých) skalách. V Evropě se jedná o běžný a široce rozšířený druh. U nás roste roztroušeně až hojně od nížin do hor.

Ascomycota → Lecanoromycetes → Caliciales → Physciaceae → Physconia