Panarie malolistá tvoří šedou až hnědou šupinovitou stélku, obsahující sinici rodu Nostoc a vyrůstající na (modro-)černé prvostélce (prothalu). Častá jsou červenohnědá až tmavě hnědá apotécia. Tento druh se vyskytuje hlavně na bazických silikátech. U nás jsou dominantním substrátem hadce. V Evropě je tento lišejník široce rozšířen, ale hojný jen lokálně. Preferuje chladnější a vlhčí oblasti. Mimo severní část kontinentu je proto uváděn převážně z horských oblasti. V ČR je vzácný. Recentně byl potvrzen ve většině oblastí s výskytem ultrabazických hornin. Druh byl zaznamenán také na obohacených rulách v Předšumaví, na vápnitých fylitech ve Velké kotlině v Hrubém Jeseníku a vápnitém pískovci u Vsetína. Historických údajů však existuje více a zdá se, že tento druh během posledních 100 let mírně ustoupil.

Ascomycota → Lecanoromycetes → Peltigerales → Vahliellaceae → Vahliella